Optionen Paar Handel

Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Pairs trading Pairs Handel ist eine nicht-direktionale, relative Wert-Anlagestrategie, die zwei Unternehmen oder Fonds mit ähnlichen Merkmalen identifizieren möchte, deren Aktienpapiere derzeit zu einer Preisbeziehung handeln, die außerhalb ihres historischen Trading-Bereichs liegt. Diese Anlagestrategie beinhaltet den Kauf der unterbewerteten Sicherheit bei kurzfristiger Veräußerung der überbewerteten Sicherheit unter Beibehaltung der Marktneutralität. Sie kann auch als marktneutrales oder statistisches Arbitrage bezeichnet werden. Pairs-Handel ist eine Strategie, die dazu neigt, Statistiken zu verwenden, um Beziehungen zu identifizieren, die Bestimmung der Richtung der Beziehung zu unterstützen und dann zu ermitteln, wie ein Handel auf der Grundlage der Daten ausgeführt wird. Der Paarenhändler versucht, auf Marktungleichgewichte zwischen zwei oder mehr Finanzinstrumenten, wie Aktien oder Fonds, im Vorgriff auf Geld zu sparen, wenn die Ungleichheit korrigiert wird. Um diese Beziehungen zu messen, werden die Paare Händler Statistiken, Grundlagen, technische Analyse und sogar Wahrscheinlichkeiten verwenden. Einer der wichtigsten Schlüssel zum Paarenhandel besteht darin, starke Korrelationen zwischen den Finanzinstrumenten zu finden und so eine Grundlage für weitere Analysen zu schaffen. Die empirischen Daten werden dann seziert, um Informationen aufzudecken, die dem Trader eine effiziente und methodische Methode zur Durchführung erfolgreicher Trades ermöglichen. Pairs Handel ist keineswegs ein heiliger Gral des Handels und wird seine Höhen und Tiefen, wie jeder andere Trading-Stil haben. Paare arbeiten auf einer Korrelation zwischen zwei (oder mehr) Aktien, Sektoren, Indizes oder anderen Finanzinstrumenten. Denken Sie an eine Autobahn und die Service-Straße, die oft parallel dazu läuft. In der Regel folgt die Service-Straße der Autobahn eng, aber Gelände oder Entwicklung wird manchmal dazu führen, dass die beiden zu divergieren. Das Gebiet zwischen der Autobahn und der Dienststraße kann als die Streuung der gemessenen Entfernung zwischen den beiden Objekten, die zusammen reisen gedacht werden. Der Paarenhändler versucht, die Ausbreitung mit Statistiken zu messen, um eine handelbare Beziehung von Ungleichheitschancen zu finden. In einer Nußschale, paart Handel Werke von Wetten, dass zwei oder mehr Wertpapiere divergieren oder konvergieren im Preis. Der Händler wünscht, dass eine 50-Aktie und eine 55-Aktie zum Beispiel entweder eine größere oder kleinere Spread (5 in diesem Fall), wenn der Handel geschlossen wird. Divergenz-Händler werden gerne sehen die Spread-Zunahme, während Konvergenz-Händler wird es vorziehen, die Spread-Rückgang zu sehen. Jeder kann Paare Handel, aber es hat dazu neigen, von Fachleuten und diejenigen mit einem guten Verständnis von Leerverkäufen eingesetzt werden. Die Transformation von Handelspaaren von einem theoretischen Konstrukt zu einer praktischen Realität, die in der Lage ist, Gewinne zu erzielen, umfasst mehrere Schritte: 1. Formulieren der Auswahlkriterien 2. Generieren einer Liste von Kandidatengeschäften 3. Führen Sie technische, fundamentale oder andere statistische Überlagerungen durch. 4. Führen Sie den Handel aus. 5. Verwalten Sie den Handel. 6. Schließen Sie den Handel. Die erfolgreiche Durchführung jeder der Schritte ist ein kritisches Element in den Prozess des Werdens ein profitables Paar Händler. Wie bei jeder Handelsmethodik sind die Komplexität und der Erfolg der letzten drei Schritte, der eigentliche Handel, ganz von der Sorgfalt und dem Können abhängig, die in die ersten drei gehen. Formulieren Sie die Auswahlkriterien: Dies ist der schwierigste und zeitaufwendigste Schritt in diesem Prozess. Es umfasst die Auswahl eines Trading-Universums, den Bau und das Testen eines Modells, wenn man verwendet werden soll, und die Schaffung allgemeiner Kauf - und Verkaufsrichtlinien. Ein einzelner Händler Ressourcen und erwarteten Handelsdauer wird sich auf jeden dieser Faktoren, aber die Struktur ist funktional die gleiche in allen Fällen. Bestimmen Sie die Kandidaten: Nachdem ein Auswahlprozess definiert wurde, muss ein Händler diesen Prozess verwenden, um eine Liste der Kandidatengeschäfte zu generieren. Wenn Sie sich auf die manuelle Recherche verlassen, stellen die Ergebnisse dieser Untersuchung die Liste dar, wenn sie auf einem Modell basieren, wobei die Modelle als Kandidatenliste dienen. Die Häufigkeit des Verfahrens muss ebenfalls berücksichtigt werden. Ein Händler, der eine bestimmte Position für mehrere Stunden bis zu mehreren Tagen halten will, muss Kandidatenhandel mit weitaus größerer Häufigkeit generieren als ein Manager, dessen durchschnittliche Haltedauer in Monaten gemessen wird. Die Overlays: Paare Händler verwenden eine Art von Analyse-Methode, um den Handel zu bestätigen und helfen, die Kauf-und Verkaufsregeln. Eine Overlay-Analyse wird dazu beitragen, Profit-Ziele und Stop-Loss-Level entsprechend den Besonderheiten eines bestimmten Handels. Es gibt viele verschiedene Arten von technischen und grundlegenden Overlays, die von Leuchter Charting verwendet werden können, um relative Stärke. Führen Sie den Handel: Während dies scheint der einfachste Schritt in der Investitionsprozess zu sein, gibt es ein paar Feinheiten. Allgemein gesprochen sollte die kurze Seite eines Handels ausgeführt und gefüllt werden, bevor der lange Auftrag erteilt wird. Zusätzlich zur Möglichkeit der manuellen Eingabe von Trades gibt es einige Handelsprogramme, die für die Ausführung von Paaren geeignet sind. Diese Programme sind entworfen, um gleichzeitig jede Seite des Händlers, insbesondere bei größeren Aufträgen, zu versuchen, um ein vorgegebenes Preisverhältnis zu treffen. Für die meisten Händler sind solche Programme eher eine Bequemlichkeit als eine Notwendigkeit, da der Schlupf, der während der Ausführung auftritt, im Verhältnis zum Gewinnziel des Gesamthandels minimal ist. Manage the Trade: Es liegt in der Verantwortung des Händlers, die Position nicht nur nach den vorgegebenen Kauf - und Verkaufsregeln, sondern auch nach dem veränderten Marktumfeld zu verwalten. Der Händler muss sich der unerwarteten Pressemitteilungen bewusst sein, die sich auf eines der Instrumente eines Handels auswirken und darauf vorbereitet sein werden, sein Denken entsprechend anzupassen. Ebenso muss sie sich der Paarpreisaktion bewusst sein und das Risikobereitschaftsprofil des Handels ständig anpassen. Wenn zum Beispiel ein Handel mit einer erwarteten Laufzeit von drei Wochen 50 Prozent seines Gewinnziels am ersten Tag nach der Ausführung erreichen würde, wird der Händler die potenzielle Belohnung für die Aufrechterhaltung des Handels offen legen wollen. In einer solchen Situation könnte der Händler eine von zwei Optionen wählen, um den Handel voranzutreiben. Der Handel konnte sofort geschlossen werden, sodass die zusätzliche Rendite das Risiko oder die Opportunitätskosten nicht rechtfertigt. Die andere Möglichkeit besteht darin, einen nachlaufenden Stopverlust einzuleiten, um mindestens einen Teil des Gewinns zu sperren. Der Händler wird ein Gefühl entwickeln, für das diese Optionen mehr zu ihrem bestimmten Stil passt und verschiedene Entscheidungen für verschiedene Paare zu unterschiedlichen Zeiten treffen können. Schließen Sie den Handel: Für einen Händler, der diszipliniert bleibt und den vorgegebenen Kauf - und Verkaufsregeln sowie den vom Markt erhaltenen Signalen folgt, ist das Schließen des Handels der einfachste Schritt. Das schwierigste Kriterium für einen Händler ist die Dauer. Es ist oft schwierig, einen Handel zu schließen, der eine bescheidene Summe verliert, aber abgelaufen ist, da die Neigung besteht, ihm ein paar Tage in der Hoffnung zu geben, dass das Break-even-Niveau wiederhergestellt werden kann. Die Belohnung ist in der Regel größere Verluste oder reduzierte Gewinne, wenn von den Opportunitätskosten im Zusammenhang mit nicht auf andere Trades allein. Pairs Handel kann profitabel sein, aber es erfordert erhebliche Forschung, enge Überwachung, klare Regeln und Disziplin. Artikel Copyright 2011 von Mark Whistler und Douglas S. Ehrman Nachgedruckt und angepasst von Trading Pairs: Erfassung von Gewinnen und Hedgingrisiken mit statistischen Arbitrage-Strategien und dem Handbook of Pairs Trading: Strategien mit Aktien, Optionen Futures mit Genehmigung von John Wiley Sons, Inc. Die Aussagen und Meinungen in diesem Artikel sind die des Autors. Fidelity Investments übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben. Dieser Nachdruck und die mit ihm gelieferten Materialien sollten nicht als Angebot zum Verkauf oder zur Aufforderung eines Angebots zum Kauf von Aktien der in diesem Nachdruck erwähnten Fonds ausgelegt werden. Die hierin enthaltenen Daten und Analysen werden ohne jegliche Gewährleistung, weder ausdrücklich noch stillschweigend, zur Verfügung gestellt. Fidelity ist nicht übernehmen, eine Empfehlung für oder die Billigung einer Handels-oder Anlagestrategie oder besondere Sicherheit. Alle hierin enthaltenen Meinungen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden, und Sie sollten stets aktuelle Informationen erhalten und sorgfältig handeln. Denken Sie daran, dass der Anbieter die Methoden, die er verwendet, um Investitionsmöglichkeiten von Zeit zu Zeit zu bewerten, modifizieren kann, dass die Ergebnisse des Modells nicht die zusätzlichen negativen Auswirkungen von Transaktionskosten oder Managementgebühren beeinträchtigen oder die tatsächlichen Investitionsergebnisse widerspiegeln und dass Investitionsmodelle notwendigerweise aufgebaut werden Mit dem Nutzen der Nachsicht. Aus diesem und anderen Gründen sind Modellergebnisse keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die in diesem Dokument erwähnten Wertpapiere sind in einigen Staaten oder Ländern nicht berechtigt, auch nicht für alle Arten von Anlegern geeignet zu sein. Ihr Wert und die erzielten Erträge können schwanken und durch Wechselkurse, Zinssätze oder andere Faktoren beeinträchtigt werden. Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen, lesen Sie bitte die Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen. Und rufen Sie 800-544-5115 genehmigt werden für Optionshandel. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden ggf. auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie Spreads, Straddles und Halsbänder, im Vergleich zu einem einzigen Option Handel. Um bei Fidelity zu verkaufen, müssen Sie ein Margin-Konto haben. Leerverkäufe und Margin-Trading führen zu einem größeren Risiko, einschließlich, aber nicht beschränkt auf, das Risiko unbegrenzter Verluste und das Auftreten von Margin Zinsschulden und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte überprüfen Sie Ihre finanziellen Umstände und Risikobereitschaft vor Leerverkauf oder Margin Handel. Margin Handel wird von National Financial Services, Mitglied NYSE, SIPC, ein Fidelity Investments Unternehmen erweitert. 1. Aktive Händler-Dienstleistungen stehen Investoren in Haushalten zur Verfügung, die 120 oder mehr Aktien-, Obligationen - oder Optionsgeschäfte in einem rollierenden Zwölfmonatszeitraum platzieren und 25 K Vermögenswerte über ihre zugelassenen Treuhand-Maklerkonten halten. Wichtige rechtliche Informationen über die zu versendende E-Mail. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Options 101: Pairs Trading In der heutigen Spalte, waren zu sezieren Option Paare Handel. Die es Investoren ermöglicht, sowohl auf Up - als auch Down-Märkten ohne große Kapitalzuflüsse zu profitieren. Wer sollte tune in Diese Strategie eignet sich am besten für Händler, die bullishly oder bearishly zu einem bestimmten Lager voreingenommen sind, aber bleiben nervös über Industrie-oder Markt-weiten Shakes ups. Der Investor zögert, kostbares Kapital zu riskieren, indem er einen einsamen Anruf oder einen Put ankauft und seine oder ihre Wetten absichern möchte. Wie es funktioniert Erstens würde der Paar Händler kaufen einen Anruf auf eine Aktie mit dem Potenzial, höher zu bewegen. Um jedoch gegen die Volatilität des Sektors oder einen unerwarteten Schritt in die falsche Richtung zu schützen, würde der Anleger gleichzeitig einen Put an einem anderen Bestand innerhalb desselben Sektors kaufen. Der Händler würde etwa die gleiche Menge an Geld für den Aufruf zuzuteilen und Käufe zu tätigen, mit beiden Beinen in der Regel als ein einziger Handel geführt. Was ist in ihm für mich Das Best-Case-Szenario ist für die zugrunde liegenden Aktien bewegen sich in die jeweiligen Richtungen vorhergesagt, wobei sowohl die Call-und Put-Positionen in das Geld. Der Paarenhändler kann aber auch profitieren, wenn die Renditen des Call-Trade die Verluste aus dem Put-Trade deutlich übersteigen oder umgekehrt. Darüber hinaus kann der Anleger garantieren einen Gewinn, wenn eine der beiden Optionen mehr als verdoppelt sich im Preis nach Verfall. Abgesehen von der Anziehungskraft eines besseren Schlaf, ein Teil der Schönheit dieser Strategie ist, dass Händler Geld aus signifikanten Bewegungen in beide Richtungen zu machen. Darüber hinaus im Vergleich zu einem Aktienbesitzer oder die durchschnittliche Option Spieler, ist der Paaren Händler weniger anfällig für das Unerwartete, und die Hecke hilft, die Investoren durchschnittlichen Verlust im Vergleich zum Kauf eines einzigen Anruf oder Put reduzieren. Was habe ich zu verlieren Mit den meisten Hedging-Strategien, die Versicherung und Frieden des Geistes kommen nicht frei. Im Paar-Handel, ist die ursprüngliche Prämie für die beiden Optionen bezahlt (offensichtlich) mehr als das, was der Händler für den Kauf eines einzigen Anrufs bezahlen würde oder setzen würde. Allerdings sind die Verluste in der Regel eher gering, da der Anleger eine Richtungssicherung absichert. Das Worst-Case-Szenario ist für beide Aktien zu gehen gegen die Händler erste Vorhersagen, so dass der Anruf und wertlos beim Verfall. Allerdings sind die Anleger maximale Verluste auf die ursprüngliche Cash bezahlt zu kaufen, um zwei Optionen begrenzt. Lets Blick auf ein Beispiel Meet Pierre, der glaubt, die Aktien der Tech Titan AAA wird in naher Zukunft zu sammeln. Jedoch, da sein Herz der Einkommenjahreszeit, ist Pierre um einen kurzfristigen Rückzug innerhalb des Sektors besorgt. Weil er in der Regel ein konservativer Händler und aufgrund seiner branchenweiten Ängste ist, ist Pierre vorsichtig, die Anteile von AAA direkt oder einen einzigen Anruf auf der Aktie für diese Angelegenheit zu kaufen. Als solcher wählt er, um einen Paarhandel einzuleiten. Da hes bullish auf Lager AAA - die derzeit rund 50 handeln - kauft er einen at-the-money September 50 Anruf für 2,50. Zur Absicherung dieser Kauf, er Singles aus Aktien BBB - eine jüngste laggard in der Tech-Sektor - eine Put kaufen. Genauer gesagt, kauft Pierre mit den Anteilen von BBB, die mit dem 160-Level flirten, am 30. September einen Geldbetrag für die Aktie für 5. Seine Netto-Belastung auf dem Spiel beträgt 7,50 (2,50 5), was er am meisten vertritt Verlieren, sollten AAA und BBB beide seine Prognosen durch Exspiration zu vereiteln. Wir sagen, Pierres Prognose für beide Aktien Flops, mit den Anteilen der AAA fallen auf die 40-Ebene, und die Aktien der BBB Rallyes auf die 200 Level durch Verfall. In diesem Fall würde sowohl die AAA-Aufruf und die BBB setzen würde nicht mehr wert, und Pierre würde aus der 7,50 bezahlt für die beiden Optionen. Auf der anderen Seite können wir davon ausgehen, dass beide Aktien backpedal in das Rot durch Verfall. Die Anteile der AAA sind auf das Niveau von 40 gefallen, was den Anruf vom September 50 wertlos macht. Auf der anderen Seite haben sich die Anteile der BBB niedriger als erwartet und fallen auf das Niveau von 152 durch Verfall. Die BBB September 160 setzen würde einen inneren Wert von 8 Hafen. Minus der anfänglichen Nettoschuld von 7,50, Pierres Paaren Handel kommt immer noch 0,50 vor. Mit anderen Worten, obwohl seine ursprüngliche Prognose für AAA fiel kurz, der Profit aus BBBs sinken die Verluste aus seinem wertlosen Ruf überschattet. Hätte Pierre nur den AAA-Anruf gekauft, wäre er schon 2.50. Hatte er einfach die Aktie gekauft, wenn AAA mit 50 gehandelt wurde, würde sein Portfolio nach dem Rückgang auf 40 sinken. Schließlich schauen wir uns das Best-Case-Szenario für Pierre an: die Aktie der AAA-Rakete auf die 55-Ebene und Die Anteile der BBB fallen auf das Niveau von 150 nach Verfall. Der 50-Streik-Aufruf würde nun 5 wert sein, während der BBB-Put einen intrinsischen Wert von 10 beanspruchen würde. Mit der Subtraktion seiner anfänglichen Prämie für die beiden Optionen beziffert Pierre einen Gewinn von 7,50 (5 10 - 7,50) . Mit anderen Worten, er verdoppelte sein Geld seit der Umsetzung der Strategie - und alle während schlafend gesund in der Nacht. Die Schaeffers Investment Research bietet Echtzeit-Optionshandelsdienstleistungen sowie tägliche, wöchentliche und monatliche Newsletter an. Bitte klicken Sie hier, um sich für den kostenlosen Newsletter anzumelden. Die SchaeffersResearch-Website bietet Finanz-Nachrichten, Bildung und Kommentar, plus Lager Screener, Filter und viele andere Tools. Gründer Bernie Schaeffer ist der Autor des bahnbrechenden Buches The Options Advisor: Wealth-Building Techniques mit Equity Amp-Index-Optionen. Alle Rechte vorbehalten. Unerlaubte Vervielfältigung von SIR-Publikationen ist streng verboten. Die Ansichten und Meinungen, die hierin ausgedrückt werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die der NASDAQ OMX Group, Inc. Das Geheimnis zu finden, Profit in Paaren Trading Quants ist Wall Street s Name für Marktforscher, die quantitative Analyse verwenden Profitable Handelsstrategien zu entwickeln. Kurz gesagt, ein Quant kämmt durch Preisverhältnisse und mathematische Beziehungen zwischen Unternehmen oder Handelsfahrzeugen, um göttliche profitable Handelsmöglichkeiten. Während der achtziger Jahre schlug eine Gruppe von Quants, die für Morgan Stanley arbeiten, Gold mit einer Strategie, die als Paar-Handel bezeichnet wird. Institutionelle Investoren und proprietäre Handelsplattformen bei großen Investmentbanken nutzen diese Technik seither und viele haben mit der Strategie einen ordentlichen Gewinn erzielt. Es ist selten im besten Interesse von Investmentbankern und Investmentfondsmanagern, profitable Handelsstrategien mit der Öffentlichkeit zu teilen, so dass der Paarhandel ein Geheimnis der Profis (und ein paar geschickte Personen) bis zum Aufkommen des Internets blieb. Online-Handel öffnete den Deckel auf Echtzeit-Finanzinformationen und gab den Anfängern Zugang zu allen Arten von Anlagestrategien. Es dauerte nicht lange für die Paare Handel zu gewinnen, um einzelne Investoren und kleine-Zeit-Händler zu suchen, um ihre Risiko-Exposition gegenüber den Bewegungen des breiteren Marktes zu sichern. Was ist Paare Handelspaare Handel hat das Potenzial, Gewinne durch einfache und relativ risikoarme Positionen zu erzielen. Der Paarhandel ist marktneutral. Was bedeutet, dass die Richtung des Gesamtmarktes keinen Einfluss auf seinen Gewinn oder Verlust hat. Ziel ist es, zwei hochkorrelierte Handelswaren miteinander zu verknüpfen, die eine lange und die andere kurz, wenn das Paarpreisverhältnis divergiert, x Anzahl der Standardabweichungen - x mit historischen Daten optimiert. Wenn das Paar zu seinem mittleren Trend zurückkehrt, wird ein Gewinn auf einer oder beiden Positionen ausgegeben. Ein Beispiel unter Verwendung von Aktien Trader können entweder grundlegende oder technische Daten verwenden, um einen Handelspartner zu konstruieren. Unser Beispiel hier ist technischer Natur, aber einige Händler verwenden ein PE-Verhältnis oder andere grundlegende Faktoren, um Korrelation und Divergenz zu messen. Der erste Schritt bei der Gestaltung eines Paar-Handel ist die Suche nach zwei Bestände, die hoch korreliert sind. In der Regel bedeutet dies, dass die Unternehmen in der gleichen Branche oder Teilsektor, aber nicht immer. Zum Beispiel können Index-Tracking-Aktien wie der QQQQ (Nasdaq 100) oder der SPY (SampP 500) hervorragende Paarhandelsmöglichkeiten bieten. Zwei Indizes, die im Allgemeinen zusammenarbeiten, sind der SampP 500 und der Dow Jones Utilities Average. Diese einfache Preisdarstellung der beiden Indizes zeigt ihre Korrelation: Für unser Beispiel werden wir uns zwei Unternehmen anschauen, die in hohem Maße korrelieren: GM und Ford. Da beide amerikanische Autohersteller sind, neigen ihre Bestände dazu, zusammen zu bewegen. Unten ist ein wöchentliches Diagramm des Preisverhältnisses zwischen Ford und GM (berechnet, indem Fords Aktienkurs durch GMs Aktienkurs dividiert). Diese Preis-Verhältnis wird manchmal als relative Leistung (nicht zu verwechseln mit dem relativen Stärke-Index etwas ganz anderes). Die mittlere weiße Linie stellt das mittlere Preisverhältnis der vergangenen zwei Jahre dar. Die gelbe und die rote Linie repräsentieren ein und zwei Standardabweichungen von dem mittleren Verhältnis. In der nachstehenden Grafik können die Gewinnpotenziale ermittelt werden, wenn die Kursquote auf die erste oder zweite Abweichung trifft. Wenn diese profitable Divergenzen auftreten, ist es Zeit, eine lange Position im Underperformer und eine kurze Position in der Overachiever zu nehmen. Die Einnahmen aus dem Leerverkauf können dazu beitragen, die Kosten für die lange Position, so dass die Paare Handel kostengünstig zu setzen. Position Größe des Paares sollte durch Dollar-Wert statt Anzahl der Aktien auf diese Weise ein 5 bewegen in einem entspricht einem 5 bewegen in der anderen. Wie bei allen Investitionen besteht auch die Gefahr, dass sich die Trades in den roten Bereich bewegen könnten. Daher ist es wichtig, vor der Umsetzung des Paarenhandels optimierte Stop-Loss-Punkte zu ermitteln. Ein Beispiel mit Futures-Kontrakten Die Handelspolitik funktioniert nicht nur mit Aktien, sondern auch mit Währungen, Rohstoffen und Optionen. Im Futures-Markt. Mini-Verträge - kleinere Verträge, die einen Bruchteil des Wertes der Full-Size-Position darstellen - ermöglichen kleineren Anlegern den Handel mit Futures. Ein Paar-Handel auf dem Futures-Markt könnte eine Arbitrage zwischen dem Futures-Kontrakt und der Cash-Position eines bestimmten Index beinhalten. Wenn der Futures-Kontrakt vor der Cash-Position steigt, könnte ein Trader versuchen, durch Kurzschließen der Zukunft zu profitieren und lange im Index-Tracking-Bestand zu gehen, und erwartet, dass sie irgendwann zusammenkommen. Häufig sind die Bewegungen zwischen einem Index oder einer Ware und ihrem Futures-Kontrakt so eng, dass Gewinne nur für die schnellsten Händler übrigbleiben - oft mit Computern, die automatisch enorme Positionen im Handumdrehen ausführen. Ein Beispiel mit Optionen Option Trader verwenden Anrufe und setzen, um Risiken zu schützen und Volatilität (oder das Fehlen davon) auszuschöpfen. Ein Aufruf ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien einer Aktie zu einem bestimmten Preis irgendwann in der Zukunft zu verkaufen. Ein Put ist eine Verpflichtung des Schriftstellers, Aktien zu einem gegebenen Preis irgendwann in der Zukunft zu kaufen. Ein Paar-Handel auf dem Optionsmarkt könnte das Schreiben eines Aufrufs für ein Sicherheitssystem beinhalten, das sein Paar (eine andere hochkorrelierte Sicherheit) übertrifft und die Position durch Schreiben eines Puts für das Paar (die unterdurchschnittliche Sicherheit) anpasst. Da die beiden zugrunde liegenden Positionen wieder zu ihrem Mittel zurückkehren, werden die Optionen wertlos, so dass der Händler die Erträge aus einer oder beiden Positionen einstecken kann. Nachweis der Rentabilität Im Juni 1998 veröffentlichte die Yale School of Management ein Papier von Even G. Gatev, William Goetzmann, und K. Geert Rouwenhorst, die versuchten, zu beweisen, dass der Handel von Paaren profitabel ist. Unter Verwendung von Daten von 1967 bis 1997, fand das Trio, dass über einen Sechs-Monats-Handelsperiode, die Paare Handel eine Rendite von durchschnittlich 12. Um profitable Ergebnisse von plain luck zu unterscheiden, beinhaltete ihr Test konservative Schätzungen von Transaktionskosten und zufällig ausgewählten Paaren. Das vollständige 34-seitige Dokument finden Sie hier. Diejenigen, die sich für die Handelspartner interessieren, finden in Ganapathy Vidyamurthys das Buch Pairs Trading: Quantitative Methoden und Analysen. Die Sie hier finden können. Der breite Markt ist voll von Höhen und Tiefen, die schwache Spieler herausfordern und sogar die klügsten Prognostiker verwechseln. Glücklicherweise können mit marktneutralen Strategien wie dem Handel, Investoren und Händlern Gewinne in allen Marktbedingungen gefunden werden. Die Schönheit des Paarhandels ist seine Einfachheit. Die Long-Shore-Beziehung zweier korrelierter Wertpapiere fungiert als Ballast für ein Portfolio, das in den abschüssigen Gewässern des Gesamtmarktes gefangen wird. Gutes Glück mit Ihrer Jagd für Profit im Paarhandeln und heres zu Ihrem Erfolg in den Märkten. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung verschiedener Finanzinstrumente oder Fremdkapitals wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen.